Unabhängige Empfehlungen für den Value-Investor


31. Jahrgang / 47 vom 26.11.2015   << zum Inhaltsverzeichnis      
     
Charttechnik: Caterpillar
ISIN: US 149 123 101 5; letzter Kurs: 68,07 USD) | Kurschance: 12% | Verlustrisiko: 7,3%
Technisch orientierte Investoren richten ihren Blick auf die Aktie des Baumaschinenherstellers Caterpillar. Hier verdichten sich die Anzeichen für eine Trendwende nach oben.
Seit September 2014 ist die Aktie des US-Konzerns in einem intakten Abwärtstrend. Von rund 110 US-Dollar ging es innerhalb der letzten vierzehn Monate immer weiter abwärts. Auffällig: Erholungsbewegungen endeten regelmäßig knapp unterhalb des wichtigen 200-Tage-Durchschnitts. Ihr Jahrestief markierte die Aktie Ende September 2015 bei knapp 63 USD (Kursverlust 43% gemessen am Vorjahreshoch).
Die Kursentwicklung der letzten drei Monate macht Hoffnung auf ein baldiges Ende des Abwärtstrends. Charttechniker erkennen im aktuellen Kursverlauf eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation (SKS-Formation). Bei dieser dreistufigen Formation fallen die Notierungen zunächst auf ein Tief (linke Schulter). Nach einer kurzen Erholungsphase folgt ein weiteres und nochmals tieferes Tief (Kopf). Anschließend erholt sich der Kurs und erreicht in der nächsten Abwärtsbewegung das vorherige Tief nicht mehr, sondern dreht im Idealfall im Bereich der linken Schulter wieder nach oben (rechte Schulter). Dieses Bild zeigt sich seit Ende August im Kursverlauf von Caterpillar. Die linke Schulter wurde bei Kursen um 72 USD gebildet. Einen Monat später zeigte sich bei Kursen um 63 USD der Kopf. Interessant ist, dass die Handelsumsätze in der Nähe der Jahrestiefstkurse deutlich anstiegen. Dies deutet darauf hin, dass auf diesem Kursniveau viele Papiere in sogenannte starke Hände (langfristige Investoren) gewandert sind. Die rechte Schulter bildet sich seit Mitte November.
Kurzfristig bremst noch die Nackenlinie dieser Trendwende-Formation einen weiteren Anstieg. Klettert die Caterpillar-Aktie jedoch über die Marke von 76 USD, ist der Weg zunächst bis zur 200-Tage-Linie (ca. 80 USD) frei. Gelingt der Sprung darüber, sind aus technischer Sicht zügig Kurse um 90 Dollar drin.
Fazit:
Kaufen bis rund 72,50 USD. Der Stopp kann relativ eng bei 66,20 USD (Schlusskursbasis NYSE) platziert werden. Erstes Kursziel: 80 USD.